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CFi.CN讯：最新财报显示，良信股份2026年上半年实现营收25.38亿元，同比增长9%，归母净利润1.54亿元。其中二季度营收达14.01亿元，环比增长23%，净利润环比大增73%，毛利率也环比改善1.1个百分点，营收加速且盈利能力修复，业绩基本符合预期。
一份研报观点认为，公司传统主业保持稳健增长，终端电器、配电电器、控制电器收入分别同比增长9%、8%、16%。尽管铜银原材料价格上涨导致毛利率同比有所承压，但通过价格传导、产品迭代和供应链降本，Q2综合毛利率已环比回升，后续成本压力缓解将持续推动盈利修复。
研报指出，公司新能源业务基本盘稳固，收入占比约50%，在储能、风电、光伏领域竞争力突出，并积极布局核电、氢能新赛道。同时数字能源业务占比约20%。上半年海外收入同比增长76%，UL标准断路器获超50个规格认证，数据中心全套低压配电产品下半年有望批量销售，固态断路器等项目也取得进展。
研报认为，出海与AIDC业务正进入加速突破期，将成为公司新的增长引擎。尽管汇兑损失和股权激励费用短期拖累利润，但经营现金流保持稳健，盈利能力有望持续提升。因此研报下调了2026-2028年净利润预测后仍维持买入评级，预计公司业绩拐点已悄然临近。
