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本周AI大模型领域动作密集。Anthropic正式发布Claude Opus 5，在复杂编码、长时间Agent以及企业级专业工作上实现显著突破，多项基准测试得分大幅超越前代。谷歌同步推出Gemini 3.6 Flash、3.5 Flash-Lite和3.5 Flash Cyber三款模型，分别瞄准企业Agent、高吞吐任务和网络安全场景。最新财报显示，谷歌二季度收入1197.96亿美元同比增长24%，其中云业务收入247.68亿美元同比增长82%，AI模式月活用户超10亿，Gemini App月活达9.5亿，每分钟处理220亿tokens，资本开支也大幅提升并上调未来指引。
券商披露研报指出，谷歌云业务高增充分验证了AI真实需求，大模型技术正快速从实验室走向大规模商业化。研报认为，Claude Opus 5和Gemini系列新模型在编码、知识工作和多模态能力上的突破，将加快企业采购意愿，带动算力、存储和数据基础设施的持续扩张。研报指出，国内头部大模型厂商有望率先受益于技术迭代红利，而国产算力、算力租赁、CPU、存储以及DataInfra领域公司业绩确定性强，垂直行业大模型相关企业也存在明显价值重估空间。这些积极变化正形成合力，为AI产业链相关公司带来业绩和估值双提升的催化剂。
