截至目前，22家A股上市银行已披露2025年年报。从核心经营数据来看，银行业的净息差下行趋势正在迎来拐点，13家银行2025年净息差降幅同比收窄，或逐步进入筑底企稳阶段。近年来，多家银行一边“做加法”，拓展多元收入增长点，提升非息收入占比及规模；一边“做减法”，严控负债成本，压降高息负债比例。随着银行资产负债管理调整成效逐步显现，行业盈利压力或将得到缓解。
净息差降幅呈现边际企稳
从已披露年报的22家A股上市银行来看，银行净息差降幅呈现边际企稳特征，部分银行实现止跌回升。浦发银行、瑞丰银行2025年净息差较上年同期持平，出现止跌企稳态势；重庆银行、民生银行则迎来净息差小幅回升，同比分别上升4个基点、1个基点；有13家银行 2025年净息差降幅同比收窄，行业整体息差下行压力放缓。
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从现有数据来看，22家银行2025年净息差均降至2%以内。其中，招商银行、平安银行、兴业银行净息差虽较上年分别下降11个、9个、11个基点，但仍保持优势地位，分别为1.87%、1.78%、1.71%。
总体上看，净息差企稳态势早有显现。国家金融监督管理总局此前披露，2025年四季度商业银行净息差为1.42%，已连续三个季度保持环比持平。
与净息差关联紧密的利息净收入则是支撑银行盈利的重要指标。2025年，多家银行利息净收入下滑趋势有所好转，有12家银行利息净收入实现同比正增长，较上年多了6家银行，其中招商银行、浦发银行、民生银行等9家银行，利息净收入同比变化由降转增。
资产、负债双向调整
2025年银行净息差边际降幅收窄，得益于多重因素共同作用。业内人士认为，一方面，存量贷款的重定价逐渐完成，贷款收益率的下行压力有所减轻；另一方面，付息率相对较高的定期存款集中到期，一般性存款的付息率大幅下降，有效抵冲和减缓了贷款收益率下降对息差的冲击。与此同时，各家银行通过精细化、主动化的资产负债管理，持续优化资产负债结构，进一步弱化了资产端收益下行带来的负面影响。
多位银行高管在2025年度业绩发布会上表示，银行正积极探索适配低利率环境的发展路径。
“从资产端来看，我行进一步提高了收益相对较高的金融投资在生息资产中的占比，通过结构的优化，减缓了资产端收益下降的影响。从负债端来看，我行通过现金管理、代发工资等系统的推广应用、深化同业客群经营、抓低成本的托管资金等措施，加大一般性活期存款和低成本的金融同业活期存款拓展力度，同时压降高成本存款。”建设银行原首席财务官生柳荣说。
民生银行副行长李彬介绍，2025年该行净息差改善主要得益于三个方面：一是该行以代发、收单、财富管理等重点业务为抓手，带动了活期存款占比提升，同时主动加强中长期存款管理，优化存款期限结构；二是在加强同业客户的综合化经营、拓宽同业资金来源的同时，做好期限和产品结构的摆布，全年同业资金成本下降明显；三是持续调优资产结构，在支持客户融资需求的前提下，加大一般性贷款投放，科学管控低收益资产，提升资产运营效率。
净息差下行或迎来拐点
随着净息差数据逐步改善，业内人士对净息差未来走势持乐观态度，净息差下行周期或迎来拐点。
华泰证券研究所沈娟团队认为，在息差方面，今年以来的一系列政策表明，监管部门在维持支持性货币政策的同时，也高度关注银行盈利水平。随着高息负债陆续重定价，预计2026年息差将企稳。
工商银行副行长姚明德表示，工行2026年息差大概率呈现“L型”走势。“虽然净息差在下行，但降幅趋缓，且这一趋势具有可持续性。如不考虑LPR、存款挂牌利率进一步大幅调整的情况，预计今年我行利息净收入将同比转正、迎来拐点，净息差下降幅度也会较2025年进一步收敛。”姚明德说。
农业银行行长王志恒此前表示，从今年前两个月的情况来看，该行息差企稳趋势明显；利息净收入增速同比转正，有望在一季度迎来拐点，进一步印证息差积极变动的态势。下一步，该行将继续加强精细化定价管理，提升资产边际收益；进一步夯实客户基础，做好低成本稳定性资金组织，灵活安排主动负债，推动存款成本进一步下降。
